重庆农商行资本充足率超16家A股上市银行

　　随着2011年上市银行半年报披露工作的落幕,远在香港的国内上市农商行“独苗”——重庆农商行上市后的首份半年报也终告亮相。净利润同比增长34.75%;资本充足率、核心资本充足率双双超过14%。这一系列的优秀数据,使得该行无愧于首家上市农商行的称号。

　　然而,或许是成功赴港IPO后让重庆农商行荷包满满,该行上半年员工成本同比上涨26.17%,占营业支出总额已由去年同期的54.82%增至58.16%。对于员工成本激增的情况,重庆农商行显然也有着清醒的认识,“员工成本已成为本行营业支出的最大组成部分,”重庆农商行在半年报中指出。

　　银联信分析师钟加勇对《证券日报》记者表示:“毫无疑问,银行员工成本的上升会侵蚀部分银行的利润。过去银行粗放经营的惯性在当前国内外经济形势下必须要转变,并开启精细化的管理。银行也是企业,要考虑成本收益下的可持续经营,还要考虑风险因素,并开展经济资本管理。在此基础之上,客户的开发和管理也要脱离人海战术,进入精细化、流程化和标准化管理。”与此同时,重庆农商行人均创造利润却相对较低。该行目前在职员工12736人,按上半年实现净利润22.37亿元计算,重庆农商行人均创造利润仅17.57万元,这要低于A股上市银行平均指标。

　　资本充足率指标

　　超所有A股上市银行

　　受净利息收益率逐步提升,生息资产规模稳定增长的正面影响,重庆农商行赴港上市后的首份半年报可谓亮丽。2011年1-6月,该行实现净利息收入48.28亿元人民币,同比增长40.35%;净利润22.37亿元,同比增长34.75%,基本每股盈利0.24元。

　　业绩的快速增长得益于净利息收入增长的有利助推,上半年,该行净利息收入较去年同期增加13.88亿元,增幅高达40.35%,而该项业务收入占重庆农商行营业收入总额的97.78%。

　　重庆农商行同时指出,公司积极开展服务与产品创新,手续费及佣金净收入保持良好增长态势,也为今年上半年的业绩提升起了重要作用。今年上半年,重庆农商行实现手续费及佣金净收入1.79亿元,较去年同期增加0.56亿元,增幅达到45.41%。

　　展望下半年,该行董事长刘建忠表示,由于我国经济强调社会融资总量管理、利率市场化改革提速、息差缩小、人民币升值以及存款准备金率或将再次上调等因素影响,将对公司经营将产生一定压力。

　　在风控指标上,重庆农商行也是表现优良。2011年6月末,该行客户贷款及垫款减值损失准备余额52.15亿元,较上年末增加1.84亿元;拔备覆盖率196.72%,较上年末提高23.91个百分点,该行拔备覆盖率已高于今年上半年商业银行186%的平均指标。今年上半年,重庆农商行的不良贷款余额为26.51亿元,较上年减少2.60亿元;不良贷款率为1.97%,较上年下降0.41个百分点。

　　在去年成功赴港IPO后,重庆农商行资本充足情况良好。尽管截至6月末,该行资本充足率及核心资本充足分别比去年末下降0.32%和0.11%。但这两个指标仍高于内地所有上市银行。半年报显示,重庆农商行资本充足率为15.99%,较年初下降0.32%;核心资本充足率为14.67%,较年初下降0.11%。值得注意的是,虽然该行资本充足率及核心资本充足率出现“双降”,但数值仍明显高于在沪深两地上市的16家银行。资料显示,在16家上市银行中,资本充足率最高的为宁波银行,达到14.62%;核心资本充足率方面,南京银行则以11.63%,位居沪深上市银行首位。而重庆农商行这两项指标,均告领先。

　　员工成本大增

　　人均创利水平较低

　　作为继北京、上海之后第三家农村商业银行,也是在港上市的首家农村商业银行,重庆农商行今年上半年的各项营业指标可圈可点。但记者也注意到,随着该行去年末成功在港上市,该行员工成本今年上半年也出现了迅速增长,而其员工人均净利水平却较低。

　　重庆农商行半年报显示,该行上半年员工成本达114160万元,同比增长达26.17%。其中,员工工资、奖金及津贴一项同比上涨39.59%,而员工成本占该行营业支出总额出由去年同期的54.82%升至58.16%。正如重庆农商行在其半年报中所指出的,员工成本目前已成为该行营业支出的最大组成部分。在已披露的上市公司半年报中,众多公司就纷纷强调,劳动力成本增加造成了公司“三项费用”上升,进而影响了盈利表现。显然,在业绩持续增长的背景下,如何做好成本控制,防止利润因员工成本、营业支出增长过快导致利润受到侵蚀,将是重庆农商行在下半年所面临的问题。

　　东方证券研究员金麟对本报记者指出,造成员工成本较快增长,可能是缘于该行去年末上市后,扩展经营及新增人员较多。

　　此外,做为首家在港上市的农商行,该行尽管盈利水平较高,但考虑到该行人数众多的员工,其人均创造净利润水平却处较低水平。截止6月末,重庆农商行在职员工人数12736人,上半年实现净利润22.37亿元,人均净利润仅为17.57万元,这一指标低于沪深两地上市的16家银行的平均值。不但与人均净利润高达76.29万元的北京银行相距甚远,就是与员工人数高达394801人的工行相比,也处于劣势.

　　随着大型银行纷纷登陆证券市场,未来上市银行的主力将集中在城商行之间。若将已上市的三家城商行员工人数与重庆农商行员工人数进行对比不难发现,前者在人员数量要明显精减的多,而这也保证了三家城商行人均盈利的高水平。资料显示,截止6月末,北京银行员工人数为6685人,宁波银行人数为4328人,南京银行人数仅为3186人,而重庆农商一家的员工人数几乎为上述三家银行的总和。

　　金麟表示,重庆农商行人均盈利水平偏低,与其人员数量过多有着直接关系,而这一现结果也与该行所处区域及面向重点的行业有关。