银行业“大电影之2013”：八大悬疑片求解（3）

3 少数派报告

资产质量总体稳定

个别银行或下滑明显？

2012年，困扰中国银行业的因素排行榜中，上升最快的莫过于资产质量因素。持续上升的不良贷款、突然结束的“双降”局面，让2012的银行资产质量变得不同于往年。

对于明年银行的资产质量，业内曾经经历了从担忧到悲观的过程。但是随着上市银行三季度的数据出炉和不断改善的经济状况，预期似乎开始好转。从目前披露的数据来看，明年的资产质量将持续承压，但总体仍风险可控，下滑严重的仍是少数派。

早在今年银行中报发布后，各高管已经表示资产质量“有压力”。而这一趋势在三季度表现的尤为突出。

银监会公布的统计数据显示，三季度末，我国商业银行的不良贷款出现余额和不良率双升，其中不良贷款余额为4788亿元，已经连续4个季度上升；不良贷款率为0.95%，较二季度末增加了0.01个百分点。具体而言，大型银行不良贷款余额上升、不良率下降，股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行的不良贷款余额和不良率均出现双升。

中信证券分析师朱焱表示，银行即将进入一个长周期的资产质量不良的双升期。根源在于旧的经济增长模式下，即使经济数据暂时触底，但由旧的经济增长模式带来的不良，一定是持续性上升的，银行或将经历长期不良上升过程。

更为激烈的观点是，在近期渣打银行发布题为《有分化，有差异，也有增长》的2013年度展望报告中指出，2012年银行不良贷款和企业应收账款开始呈现上升态势，并可能在2013年成为较为严重的问题。

但也有的观点较为温和，招商证券分析师罗毅认为，三季度不良贷款风险暴露加快，虽然不良生成滞后于经济企稳，但从当前经济逐渐改善来看，对于银行业未来不良贷款的生成规模、速度的悲观预期应该得到修复。

虽然对于未来银行资产质量预测的悲观程度不同，但是“下滑”似乎已成定局。只不过，业内的共识是，并非所有银行都面临严重的资产质量下滑压力，仅有极少数银行需要为此担心。