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互联网企业频发类余额宝产品 银行防守陷两难

阿思达克2013年10月22日17:21分类:地方银行

核心提示:互联网金融已然成为2013年的一大热点,在多家机构相继推出或宣布将推余额理财产品后,昨日百度宣布将推年化收益率8%的理财计划“百发”。不过,作为最大的受损者,“资本大佬”银行仍悄无声息。

互联网金融已然成为2013年的一大热点,在多家机构相继推出或宣布将推余额理财产品后,昨日百度宣布将推年化收益率8%的理财计划“百发”。不过,作为最大的受损者,“资本大佬”银行仍悄无声息。业内人士认为,身处防守位置的银行已陷入两难境地。

银行资金流失成必然

“这些类余额理财产品的推出,给银行带来的影响就是分流资金。”浦发银行董秘沈思向大智慧通讯社表示。

东方证券银行业分析师金麟告诉大智慧通讯社,这类产品的推出,最主要影响就是用户可以享受均衡水平的利率。“银行活期存款仅有0.35%,这远低于市场均衡利率。”他说。

“类余额宝产品,并没有技术上的创新,而是创新了渠道,各类互联网机构联合基金公司给用户提供了新的投资渠道。”

在金麟看来,随着类“余额宝”产品的盛行,中资银行当前垄断利差的最大来源即活期存款将开始面临越来越大的分流压力。

金麟认为,类“余额宝”产品对中资银行活期存款存在替代性。他在其研报中指出,当前我国的货币市场基金收益率明显高于活期存款利率,利差在4个百分点左右,同时,货币市场基金的功能和体验越来越接近于银行存款。

“一方面货币市场基金普遍实现了T+0功能,在流动性上基本与活期存款相当。另一方面随着货币市场基金与极高用户粘性的互联网入口相结合,个人乃至于企业申购货币市场基金的隐性成本同样极大降低”金麟表示。

互联网机构来势汹汹,银行防守陷两难

不难发现,此轮互联网金融热潮的发起者几乎均为互联网公司,金融机构寥寥,资本大佬“银行”更是不见踪迹。

“互联网机构是进攻者,由于没有存量,因此可以心无旁骛地采取激进推广的策略,像支付宝推广余额宝的力度就非常大。”金麟指出。

事实上,各类互联网机构正努力攻城拔寨。在余额宝客户数量及资金规模快速增长之后,多家机构相继联合基金推出类似的余额理财产品。苏宁云商10月11日发布公告称,易付宝余额理财产品已基本开发完毕。中国银联旗下的银联商务10月18日宣布,联合光大保德信基金推出类余额宝的现金理财产品“天天富”。据媒体报道,腾讯财付通与华夏、易方达、广发、汇添富四家基金公司合作的类似理财产品也计划在年底上线。

百度更是不惜倒贴利息来推广宣传。据媒体报道,百度与华夏基金合作的“百发”两个月预期年化收益率8%,华夏基金活期宝平均年化回报4%,差额部分将由百度倒贴。

金麟指出,银行对此面临两难抉择,无应对措施,是任由存款流失;采取措施,则会减少存贷差,加速垄断利润流失。“银行若推广活期存款理财产品,会损害既有存量,像工行有几万亿的利差收益,推广的损失远远大于收益。所以,银行不愿意下大力气推动此类产品,而互联网机构就没有此种担忧。”他说。

“银行此前也曾有类似的产品,但是推广力度并不大。”金麟说,“就是因为这类产品会对银行的利率差造成损失。”

若维持现状,银行无胜出可能

在金鳞看来,尽管存款流失,但当前巨大的垄断利润仍然会驱使银行在短期内不会采取应对措施,但当类“余额宝”产品规模不断做大时,银行将不得不主动推动存款利率市场化。“类余额宝的资金达到上万亿的时候,银行或许会受到触动,加速利率市场化,银行的垄断利润将加速流失。”金麟说道。

不过,沈思强调,利率市场化与余额宝的推出无关,而是在国家层面上按照监管层的金改要求逐步推进。“目前,所有银行都是按照计划一步步在推进。”

金麟指出,目前银行在互联网金融和移动金融上的作为并不理想。“各家银行都有网银和手机银行,然而用户使用频率很低,效果并不理想。部分银行也自建了B2C平台,但是用户体验非常差。”

“在理财产品销售的入口吸引度上,网上银行不如互联网平台。金融产品的交易有显性成本,也有隐性成本,心理障碍即是一种隐性成本。网银的功能复杂,使用频率很低,用户的心理障碍较大。银行需要改变用户习惯,这是有一定难度的。”金鳞说,“相反,互联网入口吸引度高、活跃度高。用户对货币市场基金的心理障碍较小。”

“按照在互联网金融上的现有做法,银行没有胜出这场战争的可能性。”金麟提醒道,“不过若银行将来改变做法,也有可能会胜出。”

沈思告诉大智慧通讯社,浦发一直在推进网上银行和手机银行,效果也比较好。“今年浦发重点推进移动金融,每隔几天终端上就有新的内容。”

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[责任编辑:赵鼎]

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