美报分析美国强化外资银行监管的影响

中国金融信息网2014年02月26日14:33分类：外资银行

核心提示：美联储发布了新规，对大型外资银行在美子公司提出了严格的资本要求。这么做的目的很简单，就是要确保危机时期外资银行不会依赖美国的金融援助，让2008年金融危机时一些外资银行需要美国纳税人救助的一幕不再重演。

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--美国《华尔街日报》中文网络版2月26日播发题为《美强化外资银行监管有利全球金融体系》的文章，摘编如下：

与大多数行业不同，金融业是一个受到各国监管机构管理的全球性行业。当一家总部位于纽约时代广场附近的公司倒闭，比如当年的雷曼兄弟，能够对伦敦的交易员、德国的地区银行乃至澳大利亚的教堂造成冲击时，就意味着各国监管机构面临艰巨的任务。

但问题是，危机过后各国监管机构甚至比以往更加专注于本国安全，试图在国内构筑起防御工事，抵御银行业危机。这种迫切的心情可以理解，但在从资本要求到银行高管奖金再到子公司法律架构等一系列问题上，各国制定的不同监管规定却造成了不和谐的声音。

在批评人士(在华尔街为数众多)看来，各国树立起的监管屏障带来了银行业“巴尔干化”的风险，限制资本自由流动可能对全球经济增长造成不利影响。曾经在2006年至2011年担任美国联邦储备委员会(简称美联储)理事的凯文·沃尔什说，虽然没有发现新保护主义露头，但监管规定各自为政及资本被分割的现象已经出现，这对世界经济协调增长不利。

2014年2月18日是后危机时代监管格局变化的一个重要转折点，美联储断言自己有权成为全球银行业的警察。而该行采取的行动与它所作的表态具有同样重要的意义。

美联储发布了新规，对大型外资银行在美子公司提出了严格的资本要求。这么做的目的很简单，就是要确保危机时期外资银行不会依赖美国的金融援助，让2008年金融危机时一些外资银行需要美国纳税人救助的一幕不再重演。

美联储理事丹尼尔·塔鲁洛说，确保美国金融体系的稳定是美联储能对全球金融体系所做的最重要贡献。

塔鲁洛反映美联储监管意图的声明肖似尼克松时代美国财长约翰·康纳利的说法。康纳利曾经向一众欧洲财长说：“美元是我们的货币，却是你们的问题。”

不出意外，美联储颁布的新规引发了欧盟的强烈不满，后者拒绝由美国监管机构对欧盟银行设置资本要求。欧盟内部市场委员米歇尔·巴尼耶称美联储的做法存在歧视，并毫不遮掩地表示要采取报复性措施。

塔鲁洛2月20日谈到这个问题时他并没有让步。他说美国金融系统的稳定非常重要。回过头看1997-1998年亚洲市场危机，那时候美国十分稳健，因而没有出现危机蔓延至整个金融系统的情况。但2007年由于美国经济不太稳健，危机也就蔓延开来了。

作为后危机时代监管举措，美联储监管新规有最好的一面，也有最差的一面。说它很糟是因为这套规定由美国单方面毫无顾忌地推出，按塔鲁洛的话说，其所基于的理念是“爲了维护金融体系的安全，美国可以指示其它国家该怎么做”。

这样的说法恐怕不能为欧洲和其他批评者所接受，他们认为由于在危机爆发前美国未能有效监管本国银行，因此美国实际上已经放弃担当这一角色的权利。

但美联储的决定则令国际金融体系轻松走出自2008年以来所陷入的监管困境。与名目繁多的各种委员会、国际论坛以及二十国集团(G20)发布的种种不温不火的公报所不同的是，银行及其投资人有可能让美联储及其新规成为一种全球模式。如果美联储是全球银行的最后贷款人，那么它也应该成为全球银行业监管机构。

就新规本身而言，这并不能消除各国不同的监管规定所造成的困惑，但很有可能简化这些规定，即使欧盟宣称报复。除非巴尼耶对美资银行欧洲分支机构施加差异很大的种种限制(这些银行目前已经必须遵守国际资本规定)，否则此事造成的最终结果无非是美国和欧洲的银行面临更严格的资本和风险控制。

美联储新规和欧盟对此做出的回应可能堵住监管网络的两大漏洞：一是缺乏有效的系统让大银行在不破坏全球市场的情况下倒闭；二是欧洲银行在增强资本水平方面一直行动迟缓。

在乔治敦大学法学教授克里斯·布鲁默看来，美联储通过外资银行监管新规在一定程度上反映了“目前缺乏一个可信的跨境解决机制的事实，以及对欧洲方面在资本结构调整上始终存在的担忧”。