降息消息公布后，各家上市银行已在第一时间调整了利率水平。从此次调整来看，上市中小银行存款利率已全线下调。值得关注的是，此次对称降息并未辅以存款利率上浮区间的扩大，而中小银行的上浮幅度也趋于理性。业内专家认为，利率市场化已几近完成，在边际效应递减的情况下，此次降息对银行盈利的影响不大，且多数银行已经做好应对准备。
定价策略趋于理性
经过此轮降息，银行3个月、半年、一年、两年和三年定期存款基准利率分别下调至1.60%、1.80%、2.00%、2.60%和3.25%。目前各上市银行都已在其官方网站公布自6月28日起施行新的存款利率，记者发现，中小银行存款定价已全线下调。
以一年期定期存款利率为例，包括光大、民生、兴业、浦发、中信、华夏、平安在内的7家股份制银行，利率均由此前的2.75%下调至2.5%；招行也由此前的2.5%下调至2.25%。
而此次下调后，利率相对较高的仍是城商行群体。此次下调后，宁波银行利率降至2.65%，但仍为上市银行最高；其次为南京银行，下调至2.58%。
值得关注的是，此次降息并没有再伴以浮动区间扩大。事实上，在上一轮降息中，央行将上浮区间提高至1.5倍，但用足上浮区间“一浮到顶”的银行已经绝迹。此次降息后，同样也没有加大上浮力度的情况出现。从上浮幅度来看，此次上浮幅度最高的宁波银行也仅为1.325倍，而多数股份制银行仅上浮1.25倍。
对此，多位专家表示，大多数商业银行不再上浮存款利率，说明存款利率上限已经失去实际意义，银行存款定价基本上都由银行自身掌控。从这个角度来看，利率市场化已经形成。
主动负债日益加强
从理论上讲，虽然降息会对银行的存贷款利差形成负面影响，但综合多位业内人士观点来看，降息对盈利的负面效应正在逐渐减弱。
“利率市场化基本完成，此次对称降息并未辅以存款利率上浮区间的扩大。在边际效应递减的情况下，降息对银行盈利影响不大，多数银行已经做好应对准备，无需过虑。”华泰证券首席分析师罗毅表示。
“随着利率市场化的推进，不同银行存款竞争策略的差异会更加明显。银行将会越来越重视主动负债工作，存款占总负债的比重会逐渐下降。”华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰认为。
事实上，无论是从银行加强主动负债的积极性还是从相关政策的推动力度来看，商业银行的主动负债能力正显著增强。除日前推出的大额存单为商业银行增加了一种主动负债的途径之外，近期存贷比取消也已纳入国务院草案，将为银行提升主动负债扫清障碍。
“放松存贷比限制会促使银行以更为多元化的方式来筹集资金，主动负债在银行资金来源中所占的比重将越来越高。此外，以存定贷、存款立行等传统管理思路，或会逐渐让位于更为科学、全面的资产负债管理，银行经营也将向更为精细化的方向发展。”中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚表示。
此外，专家认为，降息有助于降低银行坏账的集中出现，长期来看有利于加速银行转型，推动行业变革，特别是利好中间业务发展较快的银行。
对于银行业未来趋势，业内专家认为，银行在定价方面自由度增加，市场竞争也会加剧，这是利率市场化、金融自由化的特征表现。商业银行应该积极应对，大力拓展投资银行、资产管理、托管等轻资产业务，增加中间业务收入，同时积极推进多元化经营，通过交叉销售，提高综合性收益。
超七成银行将享受降准红利
在对称降息的同时定向降准，是此次央行政策的一大看点。专家认为，法定存款准备金的释放不仅会降低银行负债成本，鼓励银行降低贷款成本，间接降低企业融资成本，还能为金融资源更多更好地进入“三农”和小微企业提供正向激励。
“预计本次定向降准释放的资金规模大概在4700亿元。”招商证券首席宏观分析师谢亚轩称，从过去定向降准的覆盖范围来看，预计超过七成的商业银行符合要求，释放的规模在4000亿元左右；再加上降低财务公司存准率3个百分点，释放的规模在690亿元左右。
“此次定向降准不仅有助于改善中小银行负债成本，推动商业银行进一步加快向轻资产、节省经济资本、获取稳定回报的业务转型，同时也将有助于支持实体经济，特别是令小微、‘三农’领域精准受益。”专家表示。
事实上，在当前经济步入新常态、利率市场化加速推进的多重挑战下，不少中小银行已将服务中小企业作为适应金融市场变化、加快战略转型的重要途径。以城商行为例，截至2014年年末，北京银行小微企业贷款余额突破1953亿元，较年初增长22%，高于全行贷款平均增速7个百分点。同时，去年该行发放单户500万元以下的小微企业贷款36.8亿元，增幅达到40%。南京银行小微企业贷款余额为601.93亿元，较年初增加141.23亿元，增幅达到30.66%。
