7月份，在股市波动加大的背景下，银行理财产品呈现出理财产品期限缩短、投资收益率下行、少数产品不达标等几个特点。8月份及整个下半年，在股市、债市、汇市等金融市场存在较大波动的形势下，银行理财市场呈现收益率下行趋势，少数银行机构发行产品仍然会出现不达标的情况，投资者应当更加理性投资，注意防范理财市场风险。
短期理财产品为市场主流
根据互联网金融搜索平台融360日前发布的《2015年7月银行理财市场报告》，7月份银行发行的理财产品数量环比有所下降，期限以短期为主。
融360监测数据显示，7月份，银行共发行6980款理财产品，其中人民币理财产品6828款，外币理财产品152款，理财产品总量较6月份减少了60款，降幅为0.85%。
7月份发行的理财产品中，3个月以内（含3个月）理财产品发行量为3175款，占比46%，3-6个月（含6个月）理财产品发行量2113款，占比31%，6-12个月（含12个月）理财产品发行量1481款，占比21%，12个月以上理财产品发行量165款，占比2%。7月份理财产品平均投资周期为4.2个月，较上月缩短了0.5个月。
理财产品平均期限缩短，主要是由于短期理财产品发行量增加，7月份三个月以内理财产品发行量占到将近一半。由于目前市场资金面较为充裕，银行普遍“不差钱”，因此银行理财产品期限普遍偏短。从客户角度来看，银行理财产品流动性差，除了净值类理财产品，其他类型理财产品在到期之前无法赎回及转让，所以短期理财产品更受投资者欢迎。
收益率下行再创年内新低
据融360监测的数据显示，今年7月银行理财产品的平均预期年化收益率为4.68%，创年内新低，较6月份继续下降0.11个百分点。其中，保证收益类理财产品平均预期收益率为3.78%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.99%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为5.08%。
今年1-4月份理财产品收益率相对稳定，维持在5%左右，但是5月份收益跌破5%并开启连续大幅下跌模式。上半年国内低通胀压力较大、经济增长面临挑战，央行不断向市场释放流动性，银行理财产品收益率有可能继续走低。在资金宽松的背景下，其实不仅银行理财，包括存款、国债、大额存单、互联网“宝宝”、P2P等在内的各类理财产品收益都在下滑。
目前大型银行的保本类理财产品收益已经跌破3%，非保本类产品收益已经跌破4%，中小银行非保本类产品收益下降也较为明显，已经接近5%，未来保本类理财产品收益将集中在3%-4%之间，非保本类理财产品收益将集中在4%-5%之间。
理财风险应防范
据融360监测的数据显示，7月份，共有29款理财产品未达到最高预期收益率，收益未达标率为0.4%，其中广发银行11款，兴业银行8款，平安银行与齐鲁银行各两款，北京银行、汇丰银行、南洋商业银行、招商银行、河北银行、广西北部湾银行各1款。
从收益未达标理财产品来看，23款为结构性理财产品，其中广发银行及兴业银行收益未达标产品全部为结构性理财产品，该类产品通常挂钩股指、股票、黄金、汇率等高风险标的，产品的收益与标的资产在观察期内的表现息息相关，因此收益波动性及不确定性比较大，预期最高收益率往往能达到8%甚至10%以上，但能达到预期最高收益率的可能性比较低，只适合有经验的投资者。
融360理财分析师刘银平认为，理财产品收益未达标并不意味着银行违约，这些产品大多为保本浮动收益类及非保本浮动收益类理财产品，产品说明书中均说明理财产品存在本金亏损或收益不达标风险。不过一般情况下理财产品大多都能达到预期最高收益率，如果非结构性理财产品收益未达标，会影响银行在理财方面的声誉，削弱投资者的再次购买意愿，因此银行也不希望这种情况发生。
业内专家提醒投资者，在股市、汇市、债市等市场波动加大的下半年，投资者要坚持审慎投资理念，理性选择银行理财产品，防范投资理财的流动性、安全性和收益不达标等风险。
