银行不良贷款水平或进入上行周期

多家商业银行2011年年报显示，去年四季度商业银行的不良贷款余额出现环比上升，这是一次阶段性的反弹还是一次周期性的反转?多位专家表示，受经济增速放缓、企业偿债能力下降等因素影响，我国银行业不良贷款水平正处于周期性底部，预计将进入上行周期，商业银行不良贷款率将维持在2%-3%左右，外向型经济地区和中小金融机构或更易受不良贷款水平上升的冲击。

不良贷款余额抬头

数据显示，去年下半年银行业不良贷款余额小幅反弹，但资产质量整体保持稳定。关注类贷款和逾期贷款有不同程度的上升。

在已公布年报的12家上市银行中，建设银行、中国银行、民生银行、兴业银行和深发展的不良贷款余额较年初出现增长。从环比数据分析，不良贷款余额增长主要集中于第四季度。

2011年末建行不良贷款余额709.15亿元，同比增加62.03亿元，其中四季度环比增加62.73亿元；不良贷款率1.09%，同比下降0.05个百分点，但较三季度末提高0.07个百分点。

深发展2011年末不良贷款余额27.38亿元，较年初上升3.71亿元，加回核销后，不良贷款上升6.07亿元；不良贷款率0.53%。公司不良贷款余额自三季度上升，四季度上升幅度更加明显，单季度的不良贷款毛生成率达0.14%。

多位银行人士指出，不良贷款余额上升的主要原因一方面是由于经济下行期间，中小企业特别是长三角和珠三角部分中小企业经营困难，导致还款困难；另一方面是去年四季度以来银行对不良贷款分类评价标准更加严格。

某券商分析人士指出，一直以来，市场对地方融资平台和房地产贷款的风险高度警惕，2009年信贷激增对银行的负面影响仍没有消退。但从2011年年报分析，这两类贷款质量基本稳定，监管机构多轮清理整顿效果明显。“最近信贷风险主要表现在银行收缩信贷，造成部分中小企业资金链断裂而出现偿债能力下降。”

招商证券研究报告认为，不良贷款的反弹是经济下行过程中的正常现象，今年银行关注类贷款和不良贷款余额仍可能延续上升态势，但不良率将维持在低位，即信贷成本不会大幅提高。

三重风险考验银行

某银行业内人士担忧，今年银行贷款将受经济下行风险、区域性风险和行业性风险的三重考验，能否控制住不良贷款将成为保证银行利润增长的关键。

数据显示，今年1-2月，全国规模以上工业企业实现利润6060亿元，同比下降5.2%。企业经营状况并不乐观。“今年以来两次上调成品油价格；各地区纷纷上调最低工资标准等使原材料和人工成本不断上涨，蚕食企业的盈利空间。”农业银行战略规划部宏观经济金融研究处副处长付兵涛表示。

利润的下滑直接对企业的偿付能力构成拖累，长三角和珠三角地区的企业所受影响颇为明显。

某银行广州分行的负责人告诉中国证券报记者，今年初，广州已经开始出现厂房消失，企业向内地转移的现象。有部分外向型加工厂几乎是“一夜之间”人去楼空。

企业老板跑路使得银行信贷无力追偿。很多小企业的厂房是租的，没有不动产，所以银行贷款基本没有抵押物，有些银行只是通过联保、互保的方式发放一些小企业贷款。

“年初一企业老板跑路让某股份制银行深陷其中。”该人士透露，圈子里传说该行近千万元的贷款可能打了水漂。

而外向型经济特点明显的温州，银行贷款风险也开始释放。温州地区的一位股份制商业银行人员表示，今年以来，温州银行业不良贷款率出现大幅上升。

“我们行小企业贷款整体不良率在1%左右，但是温州分行今年一季度小企业不良贷款率已经激增到3%，不排除今年小企业整体不良贷款率上升到5%。”某股份制银行的温州分行行长向中国证券报记者透露，温州已被列入风险重点防控地区。

“不良贷款大幅上升极大影响了银行放贷空间。”上述人士指出，各家银行都在收紧传统中小企业贷款，房地产贷款几乎全部停止，政府招商引资项目和一些科技型企业，成为银行争相贷款的主要对象。

而受经济波动影响，部分行业成为拖累银行资产质量的“祸首”。“目前正是钢贸行业的寒冬。”一位上海曹安钢材交易市场贸易商表示:“以前钢贸行业经营情况好，银行'锦上添花’追着授信，但部分钢贸商将贷款投资到房地产、期货市场或变相地放高利贷。”

随着政府对房地产市场调控，加上整个经济增速放缓，这些高回报行业的回报率降低，盲目扩张、投资失误、管理混乱的企业就容易出现资金链断裂。一位涉足钢贸企业信贷的银行人士遗憾地表示，当潮退的时候，银行才发现问题。

不少钢贸企业在银行的钢材质押品存“水分”，存在钢材被重复抵押及向上游“托盘”大型钢企借货虚假质押等问题。现在上海地区银行在对钢贸商放贷时都“不认货押”，不再发放钢材质押类贷款。甚至停止了钢贸企业的联保类业务，对原先的纯联保、互保类贷款“只收不放”。