降息利空银行理财 收益率步入下行通道（3）

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存款利率高低有别储户可货比三家

□记者吴雨北京报道

“昨天还考虑将存在北京银行的钱取出来，存到利率较高的银行呢，今天一看，1年期定期存款利率从3.25%上调到3.5%了。”11日，家住北京的韩女士告诉记者。

在“蛰伏”数日后，北京银行11日终于扛不住存款面临流失的压力，对多项人民币存款利率重新进行调整。央行利率市场化“小试牛刀”，引得各家银行存款利率几经沉浮。专家表示，各商业银行首度遭遇变相非对称加息后反应积极，却也暴露定价跟风的不成熟之处。

降息后各家银行反应不一，大型商业银行反应沉稳，上浮后维持降息前利率；中小银行则先观望，后跟风上浮；个别城商行猛然发力，一浮到顶。银行存款利率几经沉浮，一副“乱花渐欲迷人眼”之势，可转眼间又“殊途同归”了。

“这几日银行存款利率的变化实际上是各行博弈的体现，部分中小型银行的存款利率上浮其实是被大行‘绑架’了。”金融问题专家赵庆明表示，资本有逐利性，会流向利率较高的银行。目前五大行的市场占比约50%，一旦有影响力的大行上浮利率，那些平时存款就不太稳定的小行就会面临存款流失的压力。

“相差一两天倒也不会马上出现大量存款流失的局面。但我们确实没想到放开上浮空间后大银行竟反应那么快，因此，各家银行花一些时间看了看动态和趋势。”一位股份制商业银行工作人员告诉记者。

在观望数日后，北京银行并未像宁波银行、南京银行等城商行将1年期定期存款利率浮动到上限3.575%，而是选择参照民生、招行、光大、浦发、中信等股份制商业银行调整，与大型银行保持一致。

赵庆明认为，目前北京银行资产破万亿元，具有一定的市场份额，存款利率浮动太高，对其负债成本增加过大。另外，北京地区贷款浮动空间不如宁波和南京等地，出于利润考虑，存款利率浮动不宜过高。

而股份制银行一方面跟随大行，另一方面紧盯浮动到上限的城商行。“不排除总行会对某些区域分行采取差别化利率措施，毕竟某些地区存款竞争压力确实很大。”一位股份制商业银行工作人员告诉记者。

此次央行在放开存款利率浮动上限的同时，将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，较此前规定的0.9倍下限有所放开。

业内人士认为，此次调整具有明显的非对称降息意味，利率市场化小步试探的意义重大。国际市场近期也关注到中国政府在利率市场化方面所做的工作，并对此表示欢迎。

国际货币基金组织副总裁大卫·利普顿表示：“中国政府此次利用降息推动利率市场化，不仅在市场比较困难的情况下帮助企业降低融资成本，而且有助于中国在推进金融体系改革的进程中树立信心。”

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，虽然非对称降息收窄了利差，或将减少银行业超千亿元的利差收入，但对于储户和实体经济却是利好，同时也部分回应了“银行业暴利”“高利差”等问题。

“其实，我认为实际我们已经实现利率准市场化了。”光大银行董事长唐双宁日前认为，目前，同业拆借利率、银行间市场利率、国债、政策性金融债和企业债利率已经完全市场化。近期央行又进一步放开人民币存贷款利率浮动空间，实际上利率已经准市场化了。但他同时认为，防止乱拉存款，至少目前存款的浮动上限还不能完全放开，利率市场化还需逐步进行。

“为避免无序竞争，此次放开的空间较为有限。目前各行利率浮动差距不大，因此不会出现存款大搬家的现象。”郭田勇说，

专家同时强调，此次利率市场化的试探，市场化整体反应较为积极。但利率调整过程中出现的盲目跟随，从某些方面反映出一些银行面临利率市场化考验表现出的不自信和不理性。

赵庆明建议，银行需要按资产收益率等因素考虑定价，不能盲目竞争，被动地跟随定价，还需精耕细作。