上市银行2012中报“探营”（2）

二季度银行业绩或整体下滑

华泰证券首席投资顾问刘英在接受媒体采访时表示，目前看银行业一季报业绩增长明显，但二季度二次降息，同时实行利率市场化，贷款利率可以下浮至七折，但存款利率基本是上浮的，这样严重依赖存贷款业务的商业银行业绩受到双重挤压，目前还没有商业银行中报业绩预告情况，应该说整体银行业绩增速下滑是大概率事件。

中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。而且此次降息距离上次降息，还不足一个月。

多家券商随后对上半年上市银行的业绩做了大致相同的判断。

申银万国表示，2012年上半年16家上市银行净利润同比增速预计达到17%。报告称，上半年业绩，大行中农行、交行均保持了20%以上的增长，其他大行增速已经开始逐渐回落，其中工行13.9%、建行11.5%、中行10.6%；股份制银行方面，合并口径来看深发展增速41%，此外其他在30%以上的银行包括兴业34%、民生34.6%、光大31.3%，20%-30%的包括招商21.4%、中信20.5%、浦发22.8%、华夏24.1%；城商行方面预计确认债券收益的南京银行领跑，增速保持23.3%，此外北京20.3%、宁波21.7%。

国泰君安报告预计，中报各家银行将适度多提拨备和费用平滑利润，16家上市银行净利润增17%。其中，国有大行增14%，股份制增26%，城商行增27%。国泰君安预计，兴业银行、光大银行、民生银行、南京银行上半年净利润分别增长36%、35%、32%和32%，北京银行、招行分别增长26%、25%，农行、华夏银行、宁波银行各增长24%，浦发银行增长23%，中信增长20%，交行、工行、建行、中行的净利增速均在10%-20%之间。对于深发展的净利增速，国泰君安预计为15%。

光大证券预计，中小银行同比业绩增速仍将显著高于大行。中期业绩增速相对较高的是：光大银行、民生银行、兴业银行、南京银行和北京银行。

根据中国银行业协会的预测，受到生息资产增长放缓、经济增速下行等因素影响，2012年银行业盈利增速会明显下滑，预计增速由2011年的39.3%降至16.12%。