网络理财PK银行理财：年轻人追捧网络理财

以余额宝为代表的互联网理财热潮兴起，最先挑动的是银行理财业务的神经，因为它们都对储蓄存款具有较强的替代作用。从投资的特性看来，由于定位面对不同的客户群体，目前两者并不构成直接的竞争关系，但着眼未来，余额宝等网络理财对传统银行理财产品的潜在影响不可小觑。

网络理财无实质创新

支付宝正式推出余额宝后，犹如在理财市场上投下一颗重磅炸弹，一经推出就显示出强大的吸金能力。与此同时，余额宝引领的互联网理财，更是成为直接分流银行理财市场的搅局者。

研究人员表示，虽然余额宝的本质是一款货币基金，但其有着不同于传统货币基金的创新之处。余额宝实现了货币基金的赎回，赎回资金实时进入支付宝账户中，流动性较传统货币基金更强。正是由于余额宝的这一优势，互联网理财的概念一时风行，众多投资人纷纷转投网络理财的“怀抱”。

那么，网络理财对银行理财有何影响或冲击？

相关人士表示，早在余额宝产生之前，很多基金公司的货币基金就已经具备赎回功能，但由于基金公司推广力度不够，导致很多投资者对这一功能没有了解。而余额宝借助其强大的平台，将货币基金本以具备的特点很好地宣传给投资者，使货币基金在理财市场得到了它应有的关注度和参与度。

银率网分析师认为，目前层出不穷的网络理财，不过是一场货币基金在理财市场的“大反攻”，其本质还是网络平台与货币基金的结合，并没有多大创新，其实用户通过网银或基金公司网上直销平台，同样可以购买到货币基金，而且选择范围更大。

“网络理财其实不是什么新鲜事儿，余额宝的出现从一定程度上提高了消费者对于网络理财的关注度，可以说消费者又多了一个理财途径，但对于投资者的投资决策不会带来什么影响。”山西财经大学国际金融系讲师张宏彦表示。

紧随着余额宝的步伐，市场上各种“宝”纷至沓来。东方财富旗下的天天基金网推出了“活期宝”和“定期宝”，数米基金和众禄基金分别推出的“数米现金宝”和“众禄现金宝”，同花顺推出了“收益宝”……各种互联网现金理财工具的潮涌，是否预示着银行理财往昔“一股独大”的荣光已不再？

银率网分析师认为，随着普通投资者对货币基金认识的逐渐深入，会有更多的人选择货币基金作为现金管理工具，这无疑是对银行理财资金的分流。但是，在目前基金销售的渠道中，银行占80%份额，银行会优先考虑理财产品的销售，渠道的垄断地位，再加上国内投资者对银行的天然信赖情结都是支持银行理财“一股独大”的资本。就当前货币基金的市场规模、扩张速度以及投资者成熟度而言，市场上的各种“宝”还很难撼动银行理财的垄断地位。

投资方式各有利弊

可能不少投资者会问，网络理财和银行理财有何差异？两者各有哪些优劣势？

研究人士表示，从收益率来看，作为一种本质上的货币基金，以余额宝为代表的各种“宝”，其收益是根据每日的实际投资收益进行分配。就回报率而言，市场上的各类“宝”，评估其收益水平的还是基金惯用的7日年化收益率。而银行理财产品的收益率水平，则是标准的年化收益率概念。如果要做比较的话，则余额宝等产品的7日年化收益率的波动性更强，多随着市场环境的改变呈现出波段式的变化，而银行理财产品的收益率水平则相对稳定。

银率网理财分析师认为，首先，两者的投资标的不同，当前绝大多数网络理财投资的是货币基金，由基金公司发行，投资于货币市场工具，如一年以内的银行定期存款、大额存款、期限在一年以内的债券回购和中央银行票据等；而银行理财产品由银行发行，理财资金由银行运作，主要投资于银行间市场。

其次，以网络理财为代表的货币基金投资门槛低，一般1000元就可以投资，个别基金100元就可以投资，而且流动性高，可以随时申购、赎回，更重要的是风险较低。但劣势是收益率不固定，极端情况下也会发生亏损。相对于此，银行理财产品的优势是有固定预期收益率，风险低，但是期限固定，流动性差，且门槛高。

年轻人更适合网络理财

从具体的投资角度看，目前的网络理财产品和银行理财产品相比，虽然都有替代银行储蓄的趋向，但两者定位不同，面向的投资者人群也有所差异。对于消费者来说，如何针对个人需求选择适合自己的理财方式？

理财规划师表示，银行理财产品的定位是稳健，因而其面对的客户也是风险承受能力相对较低的人群。加上银行理财产品大多具有一定的投资期限，流动性相对较弱，故而更加适合那些中长期的投资需求。而互联网发售的那些理财产品，由其货币基金的本质决定了其在流动性上更胜一筹，因此，对于那些投资股票、贵金属以及做生意的投资者来说，较为符合他们的口味。

同时，上述人士认为，长期来看，网络理财产品的收益率水平将更多地呈现出波动态势。一旦遇到央行向市场大量投放资金，或者是遇到巨额赎回的情况，这类产品收益率的下降也无可避免。因此，从风险承受力来看，投资这类产品的人群应该是风险偏好相对较高的年轻人。

银率网分析师建议，投资者需要根据自身需求，选择不同理财方式。对资金流动性和安全性要求高的，可以选择货币基金作为现金管理工具。对收益和安全要求高的，可以选择银行理财产品。（本报记者苏洁）