约300亿元“非标”资产将回表核算
在风险承担主体方面，《办法》规定，“一方面，实质由银行承担风险的，如保本型产品，应计入表内核算，计提风险准备，对于客户不能真正承担信用风险的部分‘非标’资产，要求有相应的风险缓释机制，另一方面，应通过加大银行发售预期收益率型产品的成本，推动银行改变目前理财产品的主流形态，引导商业银行发行组合管理类的开放式净值型产品以及产品与资产不存在期限错配的项目融资类产品(先有项目，再有资金)，使得产品的风险和收益真正过手给投资人。”
监管部门认为，提高“非标”资产的监管要求对银行经营影响有限。《办法》并没有改变8号文“4%和35%”的“非标”资产投资规模上限，另外，净值型开放式理财产品投资的“非标”资产无需回表，无期限错配的项目融资类的“非标”资产也无需回表。根据银监会测算，存量“非标”资产共计2.8万亿元为基础，10%转变为无期限错配的项目融资类产品；60%转变为净值型开放式产品；5%可通过理财直接融资工具和理财管理计划转为标准资产，那么需要回表的“非标”资产只有300亿元左右。因此，对银行自身资产负债表及资本充足率不会造成重大影响。
实际上，去年底，银行业的资产管理计划试点就表明监管层已在推动银行探索打破“刚性兑付”，包括批准11家银行开展理财资产管理业务试点。随后，今年7月，银监会又下发了《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》(银监发【2014】35号)，明确提出，“银行开展理财业务销售活动应按照风险匹配的原则，严格区分一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户，进行理财产品销售的分类管理”，给银行理财业务标准和转型方向划定了基调。
至此，今年银行理财产品的结构已发生微妙变化。有机构统计显示，截至目前，全国各大商业银行已发行结构性产品总共超过2500款，远超去年全年1845款的发行量，增幅接近16%，且今年下半年以来，结构性理财产品的发行量一直保持增长势头。
“除了预期收益率型的开放式或滚动型产品外，净值化产品也是未来银行理财产品的一大发展趋势。预计2015年结构性理财产品的发行数量及参与银行仍将保持增长态势。”普益财富分析师称。
