银行业半年报或延续靓丽 城商行新规有望落定

　　8月是银行业半年报集中发布的时间。基于一季度上市银行净利润同比增速高达30%的成绩,再加上上半年央行两次加息导致净息差上行、生息资产规模增加以及信贷业务定价水平提高推升净利息收入,预计银行半年报将继续交出亮眼的成绩。

　　根据银行一季报,上市银行共实现净利润1421亿元,同比增长31.8%,环比增长47.9%。

　　上半年,银行理财产品异常火爆,理财产品短期化趋势明显,截至6月末银行理财产品资金余额达到2万亿元,1-6月银行理财产品累计发放超过7万亿元以上。可以预计,上市银行上半年的中间业务收入尤其是债券业务、同业资产以及手续费佣金收入将会有明显增长。

　　7月,三家上市银行发布的业绩预增公告印证了市场的猜测。光大银行、农业银行、深发展银行的业绩预增公告显示,三家银行均取得了同比超预期的大幅增长,光大预增34.61%、农行预增45%,深发展预增50%。

　　我们预测,上市银行2011年上半年的净利润增长或将超过30%,民生、深发展、中信、南京、兴业等部分中小银行盈利或将超过40%。

　　政策层面,根据银监会年中经济会议传达的信息,下半年银行业的主要工作重点还是在平台贷款、房地产贷款风险防控方面。监管层也已表示将控制影子银行、小额贷款公司、担保公司、民间借贷的风险,预计下一步监管层将积极研究相关领域的风险防控措施。

　　7月底,银监会印发了《关于调整村镇银行组建核准有关事项的通知》,调整村镇银行组建核准方式、完善村镇银行挂钩政策、引导和鼓励主发起行批量化发起设立村镇银行。

　　村镇银行组建主要核准权力由银监局上收至银监会,将有利于监管部门在村镇银行发展方面进行通盘规划和统筹。8月份,有意组建村镇银行的银行业金融机构将重新审视自己的村镇银行发展规划并积极研究相关对策。

　　监管层面,备受市场关注的《《商业银行资本充足率管理办法(征求意见稿)》7月已经下发,再加上此前已经公布的杠杆率、平台贷拨备计提办法等,新资本协议的监管指标逐步明朗,8月份将相对平静。

　　值得关注的是,有消息显示,监管部门批准城商行新设分支机构很可能于8月重启,但新的审批条件会比以往更为严格。我们调研得知,监管层可能将允许在银监会内部评级达到“三类”的城商行进行跨区经营。

　　此前银监会主席助理阎庆民曾透露,银监会正在就城商行设立异地分支机构拟定新的评估政策,各城商行正在进行自我评估,6月底或出阶段性数据,尔后还将进行复评和抽评,最早8月底或有结果。

　　如果相关细则能在8月份出台,城商行未来发展之路将相对明晰,对于城商行未来的发展、后续重启城商行IPO将是重大利好。

　　融资方面,随着7月招商银行公布不超过350亿元的A+H股配股方案,已有14家上市银行公布再融资计划,市场对银行“再融资潮”的担忧加剧。但8月上市银行到资本市场进行大幅度配股或者IPO的可能性不大,一些银行发行次级债对资本市场影响也相对较小,因此,我们预计,8月银行资本市场再融资应不会再有“重磅炸弹”出台。