城商行股权转让迎来送往 外资伺机一箭双雕

与城商行国内投资者不同，外资参股城商行一方面是为了获取投资收益，一个重要原因是以国内银行为跳板进入中国市场，因此外资行接手城商行受其上市时间表的影响并不是特别大

■本报记者 曹 蓓 

在城商行上市日程表日渐模糊的情况下，一些战略投资者选择抛售，于是多家城商行股权开始频繁在交易所挂牌。也正是在这样的情况下，外资似乎兴趣不减，入驻城商行的动作并未间断。

加拿大丰业银行再次出手

9月9日，广州银行与加拿大丰业银行在广州举行战略合作协议确认签订仪式，加拿大丰业银行最终以46.47亿元的价格购得广州银行19.99%股权，据悉，此项交易尚需报监管部门最终批准，交易有望在12月完成。

这19.99%的股权原本由广州国际控股集团持有，截至2010年末，广州国际控股集团持有广州银行63.84%的股份，位列第一大股东；广州市广永国有资产经营有限公司（下称“广永国资”）持有广州银行26.16%的股份，位列第二大股东。 由于第二大股东广州市广永国有资产经营有限公司是广州国际控股集团的全资子公司，因此正式转让完成后，丰业银行将是实质意义上的第二大股东。 

这已经不是加拿大丰业银行的第一次出手。

2004年，银监会批准加拿大丰业银行和国际金融公司入股西安市商业银行，这两家机构首期入股比例是5%。2009年加拿大丰业银行表示，已收购了西安市商业银行另外13.2%的股份，从而将其在这家中国银行的持股提高至14.8%。当时该行表示，总计将向西安市商业银行投资1.62亿加元(约合1.55亿美元)，以将其持股比例最终增至20%，这也是外资银行在中国金融机构的持股上限。

对广州银行有兴趣的不止一家，另据消息，法国大众储蓄银行也表达了相关意向，并曾派出高管与普华永道等专业机构进入广州银行进行尽职调查。

外资入驻城商行兴趣不减

在6月20日挂牌抛售手中价值7亿元的徽商银行股份未果之后，7月18日，奇瑞再次将持股在长江产权交易所挂牌，转让的是其所持徽商银行的2亿股全部股份，交易条件没有变化。此前，湖北银行股份有限公司2179.61万股股权在北京金融资产交易所挂牌转让，转让价格共计3924万元，转让部分股权占湖北银行总股本的1.092%。今年4月，三峡财务以4.9元/股转让成都银行6600万股股权；今年6月，乌江实业转让成都银行3000万股股权，转让价同样为4.9元/股……

“很多战略投资者转让城商行股权的原因，可能是对城商行上市时间表的不确定。”兴业银行首席经济学家鲁政委曾对《证券日报》记者表示。

分析人士认为，城商行上市迟迟没有进展，所以借助上市的预期，股东选择套现。

然而外资似乎没有受到出售股权太大的影响。相反，对于城商行股权，外资似乎表示出了越来越浓厚的兴趣。

投资已上市的城商行自不必说。

2005年10月，法国巴黎银行在购入国际金融公司(IFC)转让的部分南京银行股权后，持股比例达到19.2%，持股总数为2.31亿股。IFC转让部分南京银行股权时，每股作价3.04元，总作价达7.04亿元。交易完成后，巴黎银行成为南京银行第二大股东。同年，荷兰ING集团以17．8亿元购得北京银行19．9％的股份，成为北京银行的境外战略投资者。同时，北京银行还与国际金融公司（IFC）签署股份认购协议，IFC作为境外财务投资者，将认购北京银行5％的股份。2006年，华侨银行投资买入宁波银行12.2%的股权，2010年，华侨银行持股比例由原来的10%上升为13.74%。

在还未上市的城商行中，汇丰持有上海银行8%的股份，国际金融公司持有上海银行7%。2004年澳洲联邦银行以1.43亿元人民币的价格取得济南市商业银行11%的股份。2005年7月8日,DEG联手德国储蓄银行与南充商业银行签署入股协议,DEG与德国储蓄银行将共同出资400万欧元,获得南充商业银行接近13%的股权。同年，澳洲联邦银行将斥资6.25亿元人民币，获取杭州市商业银行19.9%的股权。2009年下半年，IFC携资2.11亿元入股德阳银行。

普华永道在2010年的一份报告中称，超过四分之三的外资银行3年内有并购打算。而这个比例远远超2009年调查的约50%。这些外资银行并购的目标是剩余的城市商业银行、农村银行以及金融混业经营，后者首推资产管理、证券类资产。

业内人士表示，前五十位城商行都是不错的目标，对于外资而言，入股一家城商行只需几千万元，与产出相比，投入实在微不足道。

外资参股意在“一箭双雕”

汇丰银行上海总部新闻发言人张丹丹曾说，外资银行希望通过参股城商行这样的小银行，来了解当地的市场和当地的银行业务，使自己在中国可以得到更好的发展。

按照银监会《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》等文件规定，单个境外金融机构向中资金融机构投资入股比例不得超过20％；多个境外金融机构合计不得超过25％。多家外资行表示，希望监管层将此项股权比例放开。

2009年，中小银行发展战略与跨区经营实务研讨会组委会最新统计数据显示，在全国29个省、市、自治区的140多家城商行中，目前已经成功引进战略投资者的银行有29家。其中，3家银行引进的战略投资者为国内大型非金融企业集团，6家银行引进的战略投资者为国内银行机构，其余20家银行引进的战略投资者均为外资金融机构，其中包括15家外资银行。

“与城商行国内的投资者不同的是，外资参股城商行一方面是为了获取高收益，一个重要原因是通过投资国内银行，以国内银行为跳板进入中国市场，因此有些外资行接手城商行，受其上市时间表的影响并不是特别大。”分析人士指出。