理财产品“星光”不再 投资组合价值初现

不同于2011年银行理财一枝独秀的市场情况，刚刚开局的2012年，投资理财似乎更倚重“集体的力量”。在银行理财疲态渐渐浮现、投资市场开始发生变化的当下，理财策略有了新讲究，部分低风险品种则可能成为未来投资者配置资金的“黄金搭档”。

长短结合 各类产品组合打造“掘金”机会

随着春节的结束，各家银行纷纷开足了马力，大量发行银行理财产品“抢钱”，银行理财市场可谓“乱花渐欲迷人眼”。在过去的一年中，银行理财产品成为理财市场中的大赢家，虽然没能跑赢CPI，但与惨淡的股市相比，银行理财产品帮助投资者保持了稳定的收益，新的一年，投资市场发生了一些变化，对于理财也有新的讲究。

近期资本市场低位震荡，而未来的走势尚不确定。对于投资者来说，此时介入股市，风险很难把握，因此很多投资者都在寻觅资本市场以外的投资机会。理财专家表示，如果想获得相对稳定的收益，不妨在一些低风险的理财产品中寻找机会。

巧用货币基金打理短期闲置资金

货币基金一向享有“准储蓄”的美名，凭借其高安全性、高流动性、且收益高于活期存款等优势，日渐得到投资者青睐，成为投资者打理闲置资金的首选投资工具。2011年的投资市场令人颇为失望，股债双熊、房产低迷，贵金属大起大落，然而货币基金却是异军突起，成为去年少数实现正收益的品种之一，其7日年化收益率甚至高达5%以上。目前在整个经济、货币政策未出现实质性转变的环境下，若资金暂时不知如何安排或对今年的市场持观望态度，货币基金仍将是个不错的选择。

近期货币基金的7日年化收益率一般在4%—5%之间，投资者每个周一至周五的15点前可在银行、券商端进行申购、赎回，无手续费等交易成本，且申购起点较低，1000元以上即可。中信银行理财师提醒，春节前大部分暂停申购的货币基金将在节后恢复申购，基金申购的当天不计收益，赎回的当天则计算当天的收益，赎回后资金T+2个工作日到账。建议投资者充分考虑到货币基金的赎回时效性来妥善安排资金，尽量避免在周五申购货币基金，周四赎回货币基金，以免影响资金的使用效率。

善用银行理财助资产稳妥增值

银行理财产品是近年来比较主流的投资理财品种，其特点为风险较低，收益比较稳定，且收益一般均高于同期限的定期储蓄，是稳健型投资者的不错选择。进入龙年，理财产品的投资又该注意哪些方面？中信银行上海分行理财专家建议大家关注两大方面：

首先，在理财产品的类别选择上，建议回避收益确定性不高的结构性产品，选择固定期限及收益率的“类固定收益”型产品，此类产品在过去5年的时间内基本都达到了预期收益率，久经市场考验。产品一般投向风险较低的货币、债券市场或某家大型企业的借款，理财资金比较安全。

另一方面，在产品的期限选择上，考虑到央行在去年年末已开始下调银行的存款准备金率，使得市场对于2012年央行降息的预期加大，因此在选择理财产品时，宜选择中长期的理财产品来锁定高息收益，期限以6—12个月为宜。近期浦发银行发行的一款期限为366天的个人理财产品，预期收益率为5.8%，而中信银行目前在售的6个月理财产品的预期收益在5.5%左右。

理财专家指出，在目前CPI已经回落的情况下，一年期银行理财产品6%左右的预期收益率基本上可以跑赢CPI，能够帮助投资者实现增值保值的目的。当然，此类理财产品不接受提前支取，只能在约定的到账日领取本金及收益，投资者需要注意资金流动性方面的限制。

活用指数基金定投资本市场布好局

基金定投的概念对大多数投资者来说已不陌生，但面对数百个基金，大部分人却始终困惑，感觉无从下手。中信银行理财专家表示，在目前的市场环境下，定投指数基金是个不错的进取型选择。

指数基金相当于是整个中国股市的缩影，反映的是整个市场的趋势，只要市场整体趋势向上，指数基金就能实现盈利。从成熟市场的经验来看，投资大师巴菲特很少推荐个股，却坚定地向人们推荐定投指数基金，足可见定投指数基金的魅力。

在目前的行情下，建议投资者可通过指数组合的形式来定投指数基金。比如可以通过配置300指数基金+500指数基金+100ETF基金的组合，在充分分散风险的同时分享各个板块的平均收益。

需要提醒的是，在目前的市场格局中，定投可能会出现短暂的账面亏损，但从长期来看，定投却足以平滑资本市场的波动，实现令人满意的盈利。一般来说，定投的期限推荐为5年以上。（记者 唐真龙）