存贷款利率浮动区间应进一步扩大（3）

应采取渐进式的改革模式

此次降息凸显了我国未来继续进行利率市场化改革的意图，也加快了改革的进程。改革必然会带来一定的风险，就利率市场化而言，银行倒闭风险的增加以及随之产生的存款人利益受损将带来严重的损失。我国金融市场为典型的银行主导型，银行业总资产占整个金融业总资产的90%以上，因此银行业的风险将对整个金融体系产生重大波及。潜在风险的存在意味着利率市场化的顺利推进离不开监管的推进以及相关配套制度的完善。

存款保险制度的建立是利率市场化顺利完成的前提。存款保险制度建立之后，储户的利益能够得到较好的保障，即使银行出现问题，储户的损失也能够得到补偿，可以防止系统性风险的出现，从而消除利率市场化的后顾之忧。

作为改革微观主体的商业银行需要主动提高公司治理水平，以有效面对改革过程中可能出现的多种问题。其中，提高定价能力，建立科学合理的定价机制是商业银行应对利率市场化的迫切需要。

从世界各国的改革实践来看，利率市场化改革通常会对金融体系带来不同程度的冲击。因此，监管机制的完善不可忽视。监管机构需要不断完善现存宏观审慎监管框架，加强逆周期监管，通过加强对系统重要性银行的监管来维护整个金融体系的稳定，并随着利率市场化改革的推进不断完善监管体系，以适应金融市场的发展要求。

利率市场化是把双刃剑，在提高金融市场运行效率的同时，必然也将对金融市场的稳定带来冲击。但是，我们不能因噎废食，利率市场化是我国金融改革的必然选择，对于伴随利率市场化而生的潜在风险，应采取积极措施进行化解。未来，我国的利率市场化改革应继续采取逐渐推进的方式，在适时适度的情况下完成利率的完全市场化。(郭田勇  张馨元) （第一作者系中央财经大学中国银行业研究中心主任）