展望2013年银行业 盈利增速或将仍放缓（3）

利率市场化、金融脱媒的持续挑战

2012年，银行业面临金融脱媒、利率市场化步伐加快等一系列外在挑战，步入2013年，商业银行又将面临怎样的机遇与挑战？各银行该如何应对？先让我们来看看银行家们的观点：

刘信义认为，2012年，金融脱媒和利率市场化的加速，使银行市场环境发生了新的变化，不可否认这一趋势将在2013年继续挑战银行的经营管理。

樊大志认为，2013年商业银行将面临更大的挑战。主要体现在：商业银行信贷总量将略有增长，但增速将继续放缓；受存贷款重定价影响，净息差面临下降压力；不良贷款余额会有所反弹；商业银行总体融资压力仍然不小；受银行卡刷卡手续费收费标准下调及第三方支付快速发展影响，中间业务收入增速将有所放缓；净利润增速将有所放缓；非银行金融机构加速发展，民营资本进入银行领域，市场竞争将进一步加剧。

对于明年银行业面临的挑战，沐华在其《银行业2013年投资策略》中做了简单明了的总结，银行业面临的挑战主要有： 1。宏观经济增速放缓，面临不确定性增加；2。利率市场化，加剧行业变革；3。直接融资加速发展，金融脱媒现象日渐突出；4。金融自由化和管制的放松，同业竞争加剧；5。日益严格的资本管制，业务转型压力增大；6。第三方支付崛起，加速银行技术脱媒化。

其中，利率市场化已喊了多年，终于在2012年有了突破性的进展。作为接下来几年的一种趋势，利率市场化的确对银行业提出了挑战。“我想这种趋势恐怕很难挡住，趋势是朝着这个方向走，恐怕不会再有什么大的变数了。”郭田勇表示，银行业，现在两大挑战是非常重要的，一个是经济出现下滑，下滑以后银行业的生存环境，所处的生态比以前要恶劣；一个是利率市场化压缩传统盈利空间，也使得你可以双重挤压。所以，未来这些年银行业会面临双重挤压的格局。

金融脱媒问题也不容忽视，据了解，今年以来企业债券净发行量大幅增长，已成为企业融资的重要渠道。前十月债券融资规模已达1.86万亿，比去年同期多增 8520亿，占社会融资比重14.3%，比去年同期高4.8个百分点.

国金证券银行业研究员陈建刚表示，“直接融资发展一方面是监管政策推动，另一方面是债券融资成本低廉，有资质的企业也倾向使用这一融资工具。2013年债券融资有望继续快速发展，占社会融资比重有望达到15%左右水平。”

除了金融脱媒，日益严格的资本管制也是明年各大商业银行必须面对的挑战，连平认为：我国银行业尚未完全摆脱过度依赖信贷资产、资本消耗过大过快的外延式发展模式，经营管理和业务发展面临新的挑战。《资本办法》为我国银行业的发展带来了新的机遇和挑战。新的监管导向为我国银行业指出了一条重资本质量、控经营风险的低资本消耗发展道路。